Los fondos especulativos se movilizan para vender Codere por más de 2.000 millones de euros

Comienza el proceso de venta con asesores

Codere ha contratado asesores - Jefferies y Macquarie Capital - para gestionar el proceso de venta. Estas empresas guiarán las conversaciones y examinarán el interés de los posibles compradores. Los informes sugieren que los licitadores podrían presentar sus primeras ofertas a mediados de mayo. El acuerdo final podría producirse antes de agosto, lo que supone un calendario muy rápido.

Unos 84 fondos de inversión son actualmente propietarios de Codere tras anteriores operaciones de reestructuración. Esta amplia participación puede ralentizar las decisiones, ya que muchas partes deben ponerse de acuerdo sobre el precio y las condiciones.

La reestructuración financiera respalda la venta

En 2024, Codere completó una importante recapitalización que redujo su deuda. La empresa redujo su pasivo de 1.400 millones de euros a unos 190 millones, lo que supone un fuerte descenso. Este paso mejoró el flujo de caja y redujo el riesgo financiero en toda la empresa.

La dirección afirmó que la nueva estructura apoyaría el crecimiento y aportaría más estabilidad. Esa afirmación se enfrenta ahora a una prueba real en el mercado. Con menos deuda, Codere puede resultar más atractiva para los compradores que busquen activos estables.

La expansión aumenta el interés de los compradores

Codere opera tanto en Europa como en Latinoamérica, una combinación que puede atraer el interés mundial. Su presencia abarca varios mercados clave con una demanda estable. Sus principales regiones son:

• España e Italia en Europa

• México, Argentina y Colombia en Latinoamérica

• Panamá y Uruguay como mercados más pequeños pero estables

Esta combinación proporciona a Codere una base sólida en regiones en crecimiento, especialmente en Latinoamérica. Codere Online también puede formar parte de cualquier acuerdo, lo que podría aumentar el valor global.

Los compradores sopesan el precio y el riesgo

Sin embargo, el precio comunicado puede limitar el interés de algunos grupos. Los analistas sugieren que la valoración de 2.000 millones de euros podría parecer elevada a muchos compradores. Aun así, algunas empresas podrían explorar una operación, como Allwyn y Flutter Entertainment.

Las empresas de capital riesgo también podrían participar, ya sea como compradores o como socios. Codere ofrece tanto casinos minoristas como servicios en línea, una combinación que puede atraer a empresas que busquen expandirse en Latinoamérica.

Un momento clave para Codere

Los próximos meses serán importantes para Codere y sus propietarios. Las ofertas podrían mostrar cómo ve el mercado su historia de recuperación. Más allá de esta operación, el resultado podría indicar tendencias más amplias en las fusiones del sector del juego, ya que las empresas buscan crecer en nuevas regiones. Por ahora, Codere se encuentra en un punto de inflexión: estable, pero aún en revisión.